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Calculateur de prix de liquidation

Saisis ta position. L'outil calcule le health factor, le prix de liquidation et la baisse tolérée avant de franchir le seuil.

1,6health factor
625prix de liquidation
37,5 %baisse tolérée
2 000valeur du collatéral

Résultat valable pour une dette stable et sans intérêts courus. Vérifie le seuil réel sur le protocole.

Intégrer cet outil

Copie ce code sur ton site, ton cours ou ton blog. L'outil reste gratuit ; garde simplement le lien vers protocole.org.

Mode d'emploi

Un prêt DeFi repose sur un collatéral, pas sur ta signature. Si sa valeur baisse trop, n'importe qui peut rembourser une partie de ta dette et saisir ton dépôt avec une décote. Cet outil calcule à quel prix du collatéral ce moment arrive, pour une position à un seul collatéral et une dette stable. Le fonctionnement complet est décrit dans notre article sur la liquidation.

La formule

Le health factor compare le collatéral, pondéré par le seuil, à la dette : HF = quantité × prix × seuil / dette. La position devient liquidable quand HF passe sous 1. En résolvant HF = 1, on obtient prix de liquidation = dette / (quantité × seuil). La baisse tolérée vaut 1 − prix de liquidation / prix.

Un exemple chiffré

Les valeurs par défaut sont illustratives : 2 jetons à 1 000, une dette de 1 000, un seuil de 80 %. Le collatéral vaut 2 000. Le health factor vaut 2 000 × 0,8 / 1 000 = 1,6. Le prix de liquidation vaut 1 000 / (2 × 0,8) = 625. Il faut donc une baisse de 37,5 % pour atteindre le seuil.

Comment lire le résultat

Le prix que tu saisis est une hypothèse de ta part : l'outil ne lit aucun marché et ne prévoit rien. Le prix qui déclenche réellement une liquidation vient de l'oracle du protocole, et il peut différer de celui de ton écran.

Le seuil de liquidation varie selon le protocole, l'actif et le réseau, et il peut changer par décision de gouvernance. Ne reprends pas la valeur par défaut : vérifie ce paramètre sur le protocole. Ne le confonds pas non plus avec le plafond d'emprunt, ou LTV maximal, qui est plus bas.

Le calcul simplifie trois points. La dette est supposée stable, alors qu'un emprunt en jeton volatil suit son propre cours. Les intérêts sont ignorés, alors qu'ils augmentent la dette et font baisser le health factor sans aucun mouvement de marché. Enfin, une position à plusieurs collatéraux demande de pondérer chacun d'eux par son propre seuil. La pénalité de liquidation et le slippage de la revente ne sont pas non plus inclus. Une dette en stablecoin n'est stable que tant que la parité tient.

Questions fréquentes

Quel health factor viser ?

Aucune valeur n'est sûre par nature. Plus il est haut, plus la baisse tolérée est grande. La marge utile dépend de la volatilité du collatéral et du temps dont tu disposes pour réagir.

Comment faire remonter le health factor ?

En ajoutant du collatéral ou en remboursant une partie de la dette. Ces deux gestes demandent une transaction, qui peut coûter cher ou tarder lors d'un pic d'activité.

Pourquoi mon protocole affiche-t-il un autre résultat ?

Parce qu'il utilise ses propres paramètres, son oracle, les intérêts courus et parfois plusieurs collatéraux. La valeur affichée par le protocole est celle qui s'applique.

Contenu éducatif. Pas un conseil en investissement. Les crypto-actifs comportent un risque de perte en capital.

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